IRR - यो के छ र एक्सेल मा कसरी गणना गर्ने हो?

एक्सेल कार्यक्रम मूल व्यापार सहित धेरै क्षेत्रहरू, मा बन्दोबस्त सुविधा सिर्जना गरिएको थियो। यसको सुविधाहरू प्रयोग, तपाईं चाँडै यी परियोजनाहरूको प्रतिफलको भविष्यवाणी सहित जटिल गणना, प्रदर्शन गर्न सक्छन्। उदाहरणका लागि, एक्सेल तपाईं एकदम सजिलै परियोजना को IRR गणना गर्न अनुमति दिन्छ। कसरी व्यवहार मा गर्न, यो लेख भन्नेछु।

को IRR के हो

यो संक्षिप्त जनाउँछ फिर्ती (IRR) विशेष लगानी परियोजना को आन्तरिक दर। यो सूचक अक्सर लाभकारी र विकास संभावनाहरु लागि प्रस्ताव तुलना गर्ने उद्देश्यका लागि प्रयोग गरिन्छ। संख्यात्मक मामलामा, IRR - लगानी परियोजना (NPV वा NPV नामित) को कार्यान्वयन लागि आवश्यक सबै नगद प्रवाह वर्तमान मूल्य रिसेट ब्याज दर छ। को IRR अधिक होनहार लगानीको परियोजना हो उच्च छ।

कसरी मूल्याङ्कन गर्न

परियोजना को IRR बाहिर फेला, तपाईं तय गर्न सक्छन् यो चलाउन वा इन्कार गर्न। उदाहरणका लागि, तपाईँले नयाँ व्यापार खोल्न जाँदै हुनुहुन्छ भने र यो बैंक बाट लिएको, त्यसपछि यसको कारण ऋण वित्त आशा छ IRR गणना ब्याज दर को सहन सकिने माथिल्लो सीमा निर्धारण गर्न। एक कम्पनी लगानीको एक भन्दा बढी स्रोत प्रयोग भने, आफ्नो लागत संग IRR मानहरू एक तुलना सम्भव परियोजना सुरु गर्न कि मा एक जानकारी निर्णय गर्न गर्नेछ। तथाकथित सूत्र भारित गणित द्वारा गणना एकल कोष स्रोत को लागत मतलब। यसलाई "राजधानी को लागत" वा "उन्नत राजधानी को मूल्य" भनिन्थ्यो (एसएस denoted)।

यो आंकडा प्रयोग गरेर हामी:

यदि:

• IRR> सीसी, त्यसपछि परियोजना शुरू गर्न सकिन्छ;
• IRR = सीसी, त्यसपछि परियोजना कुनै पनि लाभ वा हानि ल्याउन छैन;
• IRR

कसरी स्वयं IRR गणना गर्न

कम्प्युटर GNI समीकरण सुलझाने द्वारा गणना छ को आगमन बरु जटिल छ पहिले लामो (हेर्नुहोस्। तल)।

यसलाई निम्न मान समावेश गर्दछ:

• घन फुट - समय अन्तराल टी समयमा नगद प्रवाह;
• आईसी - परियोजना को शुरू चरण समयमा निवेश;
• एन - अन्तरालहरू को कुल संख्या।

विशेष सफ्टवेयर बिना क्रमिक लगभग वा पुनरावृत्ति को विधि प्रयोग गरेर गणना गर्न परियोजना को IRR सम्भव छ। मोड्युल लागि NPV को न्यूनतम मान फेला पार्न र लगभग प्रदर्शन गर्न रूपमा त्यसैले यो पूर्व बाधा लागि दर रोजेको हुनुपर्छ।

क्रमिक approximations गरेर समाधान

सबै को पहिलो, तपाईं भाषा कार्यहरु जाने छ। यस सन्दर्भमा मा, IRR उपज मान आर जो मा NPV, आर को एक समारोह जा रहेको छ, शून्य हुन्छ बुझे गरिनेछ।

अर्को शब्दमा, IRR = मा आर गर्दा अभिव्यक्ति NPV मा स्थानापन्न (च (R)) zeroed छ कि यस्तो।

अब हामी formulated कार्य क्रमिक approximations को विधि समाधान।

पुनरावृत्ति द्वारा सामान्यतः एक गणितीय सञ्चालन पटक-पटक आवेदन परिणाम रूपमा बुझ्ने गरिन्छ। अघिल्लो चरणमा गणना समारोह को मूल्य, अर्को समय यसलाई नै तर्क हुन्छ।

सूचक IRR 2 चरणमा बाहिर छ:

• सामान्य पैदावार को चरम मान IRR गणना r1 र R2 यस्तो छ कि r1
• अघिल्लो गणना फलस्वरूप प्राप्त IRR मूल्य नजिक आर मान मा सूचकांक को गणना।

r1 र R2 यस्तो तरिकाले चयन गरिएका छन् समस्या NPV = च (R) को दायरामा (r1, R2) भित्र प्लस वा विपरित गर्न माइनस देखि आफ्नो मूल्य परिवर्तन कि सुलझाने मा।

यसरी हामी तल देखाइएको एक आंकडा IRR अभिव्यक्ति गणना लागि एक सूत्र छ।

यो कि आवश्यक मान IRR दर औं NPV% विभिन्न मानहरू लागि precomputed प्राप्त गर्न निम्नानुसार।

NPV को संकेतक बीच, पी र एस त्यहाँ निम्न सम्बन्ध छ:

• NPV यदि मूल्य सकारात्मक, त्यसपछि IRR> एसएस र अनुकरणीय> 1 छ;
• यदि NPV = 0, त्यसपछि IRR = MOP र अनुकरणीय = 1;
• NPV को मूल्य नकारात्मक छ भने, IRR <सीसी र अनुकरणीय <1।

ग्राफिकल विधि

अब यसलाई के हो र कसरी हात द्वारा IRR गणना गर्न तपाईंलाई थाहा छ कि, यो अघि कम्प्युटर थिए लोकप्रिय थियो जो यो समस्या, हल अर्को विधि थाह गर्न लायक छ। हामी IRR को परिभाषा को ग्राफिक संस्करण बारेमा कुरा गर्दै छन्। छुट दर को विभिन्न मानहरू गणना यसको सूत्र मा स्थानापन्न, NPV को मूल्य पाउन आवश्यक चार्ट बनाउन।

एक्सेल मा IRR कसरी गणना गर्न

तपाईं देख्न सक्नुहुन्छ रूपमा, स्वयं GNI फेला - गाह्रो छ। यो केही गणितीय ज्ञान र समय आवश्यक छ। एक्सेल गर्न IRR कसरी गणना गर्न सिक्न सजिलो गर्न (उदाहरण हेर्नुहोस्। तल)।

IRR, प्रतिशत मामलामा इच्छित IRR मूल्य दिन्छ जो - यो उद्देश्य लागि, कुनै Microsoft स्प्रेडसिट आवेदन मा एक विशेष निर्मित आन्तरिक छुट दर गणना गर्न समारोह छ।

विन्यास

IRR (यो छ र गणना कसरी मात्र होइन व्यवसायीक तर पनि साधारण उधारकर्ताओं थाहा आवश्यक छ के) एक्सेल मा IRR रूपमा डिजाइन (मानहरू; अन्दाज)।

हामीलाई विस्तार विन्यास मा विचार गरौं:

• बुझे एरे मान वा कक्षहरू यो प्यारामिटर लागि निर्दिष्ट सबै आवश्यकताहरू विचार, को VSD गणना गर्नको लागि संख्या समावेश गर्न एक सन्दर्भ अन्तर्गत।
• को धारणा यो IRR परिणाम नजिक छ भनेर जानिन्छ जो मान छ।

माईक्रोसफ्ट एक्सेल मा IRR को गणना लागि पुनरावृत्ति को माथि विधि प्रयोग गरेर। उहाँले "धारणा" को मान संग सुरू हुन्छ, र 0,00001% को एक शुद्धता एक परिणाम उत्पादन गर्न एक चक्रीय गणना कार्य गर्दछ। यदि निर्मित HDR त्यसपछि स्प्रेडसिट जारी मूल्य त्रुटि, रूपमा डिजाइन "# NUM!" 20 प्रयासहरू पछि परिणाम उत्पादन गर्दैन।

अभ्यास शो रूपमा, सबै भन्दा अवस्थामा त्यहाँ "धारणा" को परिमाण मान निर्दिष्ट गर्न कुनै आवश्यकता छ। यो हटाइएका छ भने, प्रोसेसर यो 0.1 (10%) हुन ठान्नुहुन्छ।

निर्मित समारोह IRR त्रुटि "# NUM!" अथवा परिणाम अपेक्षा छैन भने, यो फेरि गणना पूरा गर्न सम्भव छ, तर तर्क को "धारणा" लागि फरक मूल्य संग रिटर्न भने।

निर्णय "Eksele": विकल्प 1

को IRR गणना गर्न प्रयास (यो के हो र यो कसरी मूल्य गणना गर्न स्वयं तपाईंले पहिले नै थाहा) निर्मित HDR समारोह द्वारा। हामी एक Excel स्प्रेडसिट मा प्रवेश गर्दै छन् जो अग्रिम 9 वर्ष को लागि डाटा, छ मानौं।

	एक	बी	सी	डी	ई
1	अवधि (वर्ष) टी	लागत प्रारम्भिक	नगद आय	नगद प्रवाह	नगद प्रवाह
2	0	200 000 दल्नु।	- पी।	200000 पी।	200000 पी।
3	1	- पी।	50000 पी।	पी मा 30000।	पी मा 20000।
4	2	- पी।	60000 पी।	33000 पी।	27000 पी।
5	3	- पी।	45000 पी।	28000 पी।	17000 पी।
6	4	- पी।	50000 पी।	पी मा 15000।	35000 पी।
7	5	- पी।	53000 पी।	पी मा 20000।	33000 पी।
8	6	- पी।	47000 पी।	पी मा 18000।	29000 पी।
9	7	- पी।	62000 पी।	25000 पी।	37000 पी।
10	8	- पी।	70000 पी।	30 000 पृ।	40000 पी।
11	9	- पी।	64000 पी।	33000 पी।	31000 पी।
12				IRR	6%

ठेगाना E12 संग सेल सूत्र शुरू "= VSD। (E3: E2)" यसको आवेदन तालिका प्रोसेसर को फलस्वरूप 6% को मूल्य रू।

निर्णय "Eksele": संस्करण 2

superstructure "को लागि समाधान खोज" मतलब IRR गणना गर्न अघिल्लो उदाहरण दिइएको, डाटा अनुसार।

यो तपाईं IRR NPV = 0 लागि इष्टतम मूल्य खोजी गर्न अनुमति दिन्छ। यसो गर्न, तपाईं NPV (वा NPV) गणना गर्न आवश्यक छ। यो वर्ष गर्न छुट नगद वर्ष देखि प्रवाह योगफल बराबर छ।

	एक	बी	सी	डी	ई	फा
1	अवधि (वर्ष) टी	लागत प्रारम्भिक	नगद आय	नगद प्रवाह	नगद प्रवाह	छुट नगद प्रवाह
2	0	200000 पी।	- पी।	200000 पी।	200000 पी।
3	1	- पी।	50000 पी।	20 000 पृ।	पी मा 20000।	पी मा 20000।
4	2	- पी।	60000 पी।	पी मा 20000।	27000 पी।	27000 पी।
5	3	- पी।	45000 पी।	पी मा 20000।	17000 पी।	17000 पी।
6	4	- पी।	50000 पी।	पी मा 20000।	35000 पी।	35000 पी।
7	5	- पी।	53000 पी।	पी मा 20000।	33000 पी।	33 000 पृ।
8	6	- पी।	47000 पी।	पी मा 20000।	29000 पी।	29000 पी।
9	7	- पी।	62000 पी।	पी मा 20000।	37000 पी।	37000 पी।
10	8	- पी।	70000 पी।	पी मा 20000।	40000 पी।	40000 पी।
11	9	- पी।	64000 पी।	पी मा 20000।	31000 पी।	31000 पी।
12					NPV	69000 पी।
					IRR

छुट नगद प्रवाह सूत्र «= E5 / (1 + $ फा $ 11) ^ A5» द्वारा गणना गरिएको छ।

त्यसपछि, NPV लागि "= योग (F5: F13) सूत्र -B7»।

अर्को, तपाईं एडअनहरू को माध्यम द्वारा अनुकूलन आधारमा पत्ता लगाउन आवश्यक छ "हलकर्ता" परियोजना को NPV शून्य बराबर छ जसमा IRR छुट दर को मूल्य छ। तपाईं यो लक्ष्य हासिल र समारोह पत्ता लगाएर मुख्य मेनुमा "डाटा" खण्ड खोल्न चाहनुहुन्छ "समाधान को लागि खोज।"

देखिन्छ कि सञ्झ्यालमा, ठेगाना NPV गणना सूत्र, टी। ई + $ फा $ 16 निर्दिष्ट, लाइन "सेट लक्ष्य सेल" मा भर्नुहोस्। त्यसपछि:

• यो "0" कक्षहरू लागि चयन मूल्य;
• विन्डो "सेल परिवर्तनहरू" को प्यारामिटर + $ फा $ 17, टी। ई प्रतिफलको आन्तरिक दर को मूल्य बनाउन।।

अनुकूलन स्प्रिेडसिटको फलस्वरूप छुट दर को ठेगाना F17 मूल्य संग खाली सेल भरिन्छ। तालिका देखि देखेको रूपमा, परिणाम निर्मित सूत्र एक्सेल प्रयोग पाएको नै प्यारामिटर को गणना संग coincides जो 6%, बराबर छ।

MIRR

केही अवस्थामा यो प्रतिफलको परिमार्जित आन्तरिक दर गणना गर्न आवश्यक छ। यो पुनर्निवेश को मामला मा परियोजना को न्यूनतम IRR झल्काउँछ। निम्नानुसार MIRR गणना लागि सूत्र।

कहाँ:

• MIRR - लगानीको प्रतिफलको आन्तरिक दर;
• COFt - परियोजना समय अवधि टी समयमा धन को outflow;
• CIFt - वित्त को आगमन;
• आर - छुट दर, को WACC द्वारा निवेश राजधानी को भारित औसत लागत बराबर छ;
• घ -% तारा दर reinvested;
• N - समय अवधि को संख्या।

टेबुलर प्रोसेसर मा गणना MIRR

को IRR गुण थाह (यो के हो र चित्रात्मक तपाईं पहिले नै थाहा यसको मूल्य कसरी गणना गर्न), तपाईंले सजिलै एक्सेल मा प्रतिफलको परिमार्जित आन्तरिक दर कसरी गणना गर्न सिक्न सक्छन्।

यो स्प्रिेडसिट आवेदन, विशेष निर्मित समारोह MIRR लागि। सबै एउटै उदाहरण पहिले नै छलफल लिनुहोस्। कसरी मा IRR गणना गर्न, यो पहिले नै छलफल गरिएको छ। तालिका MIRR रूपमा निम्नानुसार।

	एक	बी	सी	डी	ई
1	एक प्रतिशतको रूपमा ऋण रकम		10%
2	टिप्पणीहटाउनुहोस् को स्तर		12%
3	अवधि (वर्ष) टी	लागत प्रारम्भिक	नगद आय	नगद प्रवाह	नगद प्रवाह
4	0	200000 पी।	- पी।	200000 पी।	200000 पी।
5	1	- पी।	50000 पी।	पी मा 30000।	पी मा 20000।
6	2	- पी।	60000 पी।	33000 पी।	27000 पी।
7	3	- पी।	45000 पी।	28000 पी।	17000 पी।
8	4	- पी।	50000 पी।	पी मा 15000।	35000 पी।
9	5	- पी।	53000 पी।	पी मा 20000।	33000 पी।
10	6	- पी।	47000 पी।	पी मा 18000।	29000 पी।
11	7	- पी।	62000 पी।	25000 पी।	37000 पी।
12	8	- पी।	70000 पी।	पी मा 30000।	40000 पी।
13	9	- पी।	64000 पी।	33000 पी।	31000 पी।
14				MIRR	9%

सेल MIRR लागि E14 सूत्र शुरू छ «= MIRR (E3: E13; C1; सी 2)»।

लाभ र प्रतिफलको आन्तरिक दर को सूचक प्रयोग बेफाइदा

को IRR गणना र राजधानी को लागत को मूल्य संग तुलना गरेर परियोजनाहरूको संभावनाहरु अनुमान को विधि सिद्ध छैन। तर, यो निश्चित लाभ गर्दैन। यी समावेश:

• आफ्नो आकर्षण र राजधानी को कुशल प्रयोग निवेश को मामला मा विभिन्न लगानीको तुलना गर्न सक्ने क्षमता। उदाहरणका लागि, यो जोखिम-मुक्त सम्पत्ति को मामला मा उपज एउटा तुलना पूरा गर्न सम्भव छ।
• विभिन्न लगानी बादल मडारिरहेको संग फरक लगानीको परियोजनाहरू तुलना गर्न सक्ने क्षमता।

यो सूचक को नै समय स्पष्ट कमजोरी मा। यी समावेश:

• प्रतिफलको आन्तरिक दर परियोजना मा पुनर्निवेश को राशि प्रतिबिम्बित गर्न सुचिमा विफलता;
• आफ्नो मूल्य धेरै जोखिम कारक, जो गाह्रो छ उद्देश्य मूल्यांकन प्रभावित छ रूपमा, नगद भुक्तानी पूर्वानुमान को कठिनाई;
• निवेश को मूल्य मा आय निरपेक्ष रकम (नगद आगम) प्रतिबिम्बित गर्न विफलता।

ध्यान! पछिल्लो drawback विस्तार माथि व्याख्या थियो जो सूचक MIRR, राखेर समाधान भएको थियो।

उधारकर्ताओं लागि उपयोगी हुन सक्नुहुन्छ IRR गणना गर्ने क्षमता रूपमा

रूसी केन्द्रीय बैंक को आवश्यकताहरु अनुसार, सबै बैंकहरू रूसी संघ को क्षेत्रमा सञ्चालन, प्रभावकारी ब्याज दर (ESR) संकेत गर्नेछ। यसलाई स्वतन्त्र कुनै पनि उधारकर्ताओं गणना गर्न सक्छन्। यो गर्न उहाँले स्प्रेडसिट, उदाहरण, माईक्रोसफ्ट एक्सेल प्रयोग गर्न हुनेछ, र चयन एक निर्मित HDR। त्यहि सेल यो परिणाम अवधि टी भुक्तानी ले गुणन गर्न (मासिक भने, त्यसपछि टी = 12 यदि फ्लोरोसेन्ट, त्यसपछि टी = 365) गोलाई बिना।

अब, तपाईंलाई थाहा छ भने प्रतिफलको आन्तरिक दर, यदि त तपाईं भन्छन्, "निम्न परियोजनाहरूको प्रत्येक लागि, गणना के IRR», तपाईं कुनै पनि कठिनाई छैन।