स्वाप - यो सरल शब्दमा के हो?

को "विदेशी मुद्रा" मा व्यापार सर्तहरू केही ज्ञान प्रदान गर्दछ। तिनीहरूलाई को - "स्वाप"। यो के हो र के छ, पढ्न।

परिभाषा

स्वाप - रात मार्फत खुला लेनदेनको स्थानान्तरण छ। यसलाई सकारात्मक (आयोग को अक्रूअल) र नकारात्मक (लेख्ने-ओफ) हुन सक्छ। प्राय medium- र दीर्घकालीन लेनदेन को निष्कर्षमा, यस कार्यका लागि resorted। दिन को समयमा, विनिमय शुल्क छैन।

गठन स्वाप रूपमा

सबै खुला लेनदेन recalculated छन् 01:00 मास्को समयमा प्रत्येक हप्ता, अर्थात् पहिलो नजिक र त्यसपछि-रहे खुलेको छ। तिनीहरूलाई प्रत्येक लागि पुनर्वित्त को हालको दरमा आधारित स्वाप जम्मा। सानो प्रतिशत लोकप्रिय जोडी (डलर / यूरो, पाउंड / यूरो र यति मा। डी) द्वारा प्रदान। देंगे दर वार्षिक प्रस्तुत छ। तर ब्याज दर विनिमय एक दैनिक आधार मा गणना गरिएको छ। यस सप्ताह भन्दा, "विदेशी मुद्रा" काम छैन। तसर्थ, बिहीबार गर्न बुधबार देखि तीन दर चार्ज।

सादा भाषामा "स्वाप" के हो?

राम्रो स्वाप को सार बुझ्न, यो व्यापारी संयन्त्र सामना गर्न आवश्यक छ। को "विदेशी मुद्रा" मा उद्धरण (मूल्य अनुपात) मुद्रा जोडी प्रस्तुत। EUR एक जोडी खरीद गर्दा / JPI दुई लेनदेन एकै समयमा उत्पन्न: बेचिएको यूरो र बेच जापानी येन।

तर तपाईं कसरी छैन उपलब्ध, डलर वा rubles खाता भइरहेको एक मुद्रा खरिद गर्न सक्नुहुन्छ? जवाफ सरल छ - यो स्वाप प्रयोग गरेर। यो के हो? अपरेसन प्रदर्शन गर्दै छन् के हामीलाई अझ विस्तृत गरौं जब अघिल्लो उदाहरण को अवस्था मा टर्मिनल बटन "खुला आदेश" मा एक व्यापारी प्रेस।

1. जापानको केन्द्रीय बैंकले ऋण पुनर्वित्त मुद्दाहरू।
2. परिणामस्वरूप मुद्रा तुरुन्तै यूरो लागि साटासाट। योगफल निवेशक को हात हस्तान्तरण गरिएको छैन। त्यो बैंक मा रहनेछ। यो चासो आर्जित।
3. जापान बैंक गर्न ऋण मा शुल्क युरोपेली बैंक मा कमाएको ब्याज बाट भुक्तानी गरिनेछ। डाटा को दर भिन्नता - क्रेडिट स्वाप छ।

सकारात्मक र नकारात्मक स्वाप

एक निवेशक यूरो / येन जोडी एक लामो स्थिति खुलेको मानौं। एउटा कारोबार घटाउ येन दर (0.25%) पछि यूरो (0.5%) को लागि पहिलो शुल्क ब्याज हुन्छ जब: - 0.25% = 0.25% - 0.5% सकारात्मक स्वाप छ। येन दर 1% हुन भने, स्वाप नकारात्मक हुनेछ। यो "विदेशी मुद्रा" मा काम को मुख्य सिद्धान्त हो।

यो जान्न महत्वपूर्ण छ!

तपाईं कमाउन वा स्वाप मार्फत सबै लाभ गुमाउन सक्दैन। यो के हो? ठूलो लाभ, जो दलाल र महत्वपूर्ण विनिमय दर उतार चढाव प्रस्ताव यसलाई नकारात्मक छ भने पनि, एउटा सानो ब्याज दर स्वाप को प्रभाव ब्लक हुनेछ। तर केवल किनभने पुनर्वित्त को दर मा सकारात्मक फरक यसको स्थिति विस्तार गर्न लायक छ। "Intraday" व्यापार को नियम उल्लङ्घन लागि आफ्नो जम्मा भुक्तानी गर्न हुनेछ।

प्रकार

पनि छलफल , मुद्रा विनिमय क्रेडिट पूर्वनिर्धारित स्वाप (CDS) पनि छ। शीर्षक देखि स्पष्ट छ यस कार्यका छ पूर्वनिर्धारित को अवस्थामा ऋण विनिमय लेनदेन लागि प्रबन्ध गर्न सम्बन्धित।

सरल मामलामा, क्रेडिट पूर्वनिर्धारित स्वाप - को ऋणदाता लागि बीमा को एक एनालग छ। राजधानी को एक सानो राशि संग एक बैंक क्रेडिट को एक ठूलो रकम एक विश्वसनीय ग्राहक जारी गर्न योजना छ, त्यो आफूलाई धन को गैर-परिशोधन को मामला मा रक्षा गर्नुपर्छ। तसर्थ, ऋण बाहेक, उहाँले एक निश्चित प्रतिशत अन्तर्गत ठूलो वित्तीय संस्था संग जोखिम सुरक्षा मा एक सम्झौता संकेत। उधारकर्ता पैसा फिर्ता गर्दैन भने, ऋणदाता अन्य संस्थाका क्षतिपूर्ति प्राप्त गर्नेछ।

एउटै सिद्धान्त स्वाप लेनदेन बाहिर छ। खरीदार धन को गैर-परिशोधन को जोखिम चल्छ र विक्रेता एक शुल्क लागि उहाँलाई क्षतिपूर्ति गर्न इच्छुक छ। दोस्रो पहिलो पक्ष सबै ऋण जमानत दिन्छ र प्रदान ऋण को खाता मा रकम प्राप्त गर्दछ। भुक्तानी एक पटक वा धेरै भागमा विभाजन गर्न सकिन्छ। एक मामला मा, विक्रेता दोस्रो हालको र दायित्व को नाममात्र मूल्य भिन्नता चुक्ता गर्नेछु - खरीदार सम्पत्ति किन्छ।

CDS को लाभ

यो सञ्चालनको मुख्य फाइदा - एक आरक्षित सिर्जना गर्न कुनै आवश्यक छैन। माथिको उदाहरणमा, बैंक उधारकर्ता पूर्वनिर्धारित, निकै अन्य सञ्चालन को आचरण प्रतिबन्ध जो मामला मा एक आरक्षित सिर्जना गर्नुपर्छ। आफ्नो जोखिम insuring, खरीदार को कारोबार देखि धन मोड्नु भएको छूट छ।

CDS तपाईं अलग गर्न अनुमति दिन्छ क्रेडिट जोखिम राम्रो अन्य देखि र तिनीहरूलाई व्यवस्थापन गर्नुहोस्।

CDS VS: बीमा

को CDS मा कारोबार विषयको कुनै पनि दायित्व हुन सक्छ। उदाहरणका लागि, यो non- जोखिम बीमा गर्न सम्भव छ वितरण सर्तहरू। एउटा उदाहरण विचार गर्नुहोस्।

क्रेता 80% को अर्को देशमा अग्रिम गर्न विक्रेता सूचीबद्ध। वितरण दुई महिना भित्र गरिनु पर्छ। लामो अवधि, र यसैले त्यहाँ अप्रत्याशित परिस्थितिहरू, धन को हानि को जोखिम छ। यो अवस्थामा, खरीदार CDS प्रयोग आफ्नो जोखिम बीमा गर्न सक्नुहुन्छ।

व्यवस्था विनिमय मार्फत सुरक्षा को मामला मा रिजर्व को स्थापना को लागि प्रदान गर्दैन। त्यसैले, यो सस्ता बीमा लागत। विश्वसनीयता विक्रेता मात्र खरीदार स्वाप मूल्यांकन गर्छ। यो के हो? अपरेटिङ लाइसेन्स आवश्यक छैन। यसको डिजाइन कम औपचारिकताएँ संग सम्बन्धित छ त सीडी, नियामक, आदानप्रदान नियन्त्रण छैन। सुरक्षाको विक्रेता कुनै पनि संस्था वा व्यक्तिगत सान्दर्भिक क्षमताहरु संग हुन सक्छ - कम्पनीहरु, बैंक, पेन्सन कोष, आदि ...

ग्राहक उधारकर्ता संग प्रत्यक्ष व्यवस्था छैन जब CDS पनि प्रयोग गर्न सकिन्छ। उदाहरणका लागि, यदि कम्पनी माध्यमिक बजार मा बन्ड खरिद हुनेछ। उधारकर्ता अफलाइन मा प्रभाव र पूर्वनिर्धारित कठिन को सम्भावना यसको अनुमान।

कुनै वास्तविक क्रेडिट जोखिम हुँदा पनि अन्तर्राष्ट्रिय बजार मा स्वाप प्रयोग गर्न सकिन्छ। यस मामला मा हामी राज्य द्वारा दायित्व को गैर-पूरा (सार्वभौम जोखिम) बारे कुरा गर्दै छन्। सिद्धांततः, तपाईं पनि अहिलेसम्म निष्कर्षमा छैन करार जसको लागि गरिएको बंधक, को गैर-भुक्तानी विरुद्ध सुरक्षा खरिद गर्न सक्नुहुन्छ, र यो निष्कर्षमा कि वा अज्ञात छ। तर व्यावहारिक यस्तो बीमा मा अर्थहीन गर्दैन।

वित्तीय संकट मा CDS

नयाँ उपकरण तुरुन्तै सट्टेबाजों को ध्यान आकर्षित भएको छ। बजार वृद्धि मा भएको छ, पूर्वनिर्धारित अपेक्षित थिएन। किन "मुक्त" पैसा फाइदा लिन? स्थिति 2008 मा परिवर्तन गरियो। बैंक कल्पित ऋण सेवा गर्न असमर्थ थिए र अर्को पछि दिवालिया एक भयो। 2008 मा पाँचौ ठूलो बैंक भालु Stearns अमेरिकामा एक नाममात्र योगफल लागि बेचिएको थियो, र Lehman ब्रदर्स को पतन वित्तीय संकट को सक्रिय चरण को शुरुवात मानिन्छ।

बीमा कम्पनी एआईजी धन लागि अमेरिकी सरकारले उद्धार। सबै जारी विनिमय ($ 400 अर्ब) को। बैंकों मात्र स्थानान्तरण गर्न $ 22.4 अर्ब थियो। वल स्ट्रीट मा प्रत्येक वित्तीय संस्था नै समय ठूलो माग र CDS को दायित्व थियो। राज्य पहिलो सबै भन्दा ठूलो संस्था मदत गर्न rushes - बैंक जेपी मोर्गन, तर सीधा, तर वित्तीय खिलौने किनेको एक निगम मार्फत।

प्राप्त सन्तुष्टि CDS सबै खरीदारों गर्न अमेरिकी सबै भन्दा ठूलो र युरोपेली बैंकहरू को कुल पूर्वनिर्धारित घोषणा गर्न हुनेछ। पर्खाल सडक, लन्डन शहर बस अवस्थित भएनन् छन्। पनि संकट अघि, Uorren Baffet सबै डेरिवेटिव भनिन्छ "ठूलो विनाशको हतियार।" वित्तीय प्रणालीको पतन सार्वजनिक धन को जलसेक मात्र धन्यवाद averted थियो। संकट को सबै नतिजा बावजुद, "बम» CDS विस्फोट थिएन, तर केवल नै प्रकट गर्नुभयो।

बेफाइदा CDS

बजार विनियमन यी सबै लाभ व्यावहारिक सम्बन्धित छैन। वित्तीय संस्थाहरू नियन्त्रण कस गर्न प्रवृत्ति दिइएको, समय, तिनीहरू सबै नष्ट हुनेछन्। 2009 को संकट finregulirovaniya मा नियम संशोधन गर्न राज्य अधिकारीहरूले धक्का छ। यो केन्द्रीय बैंक सुरक्षा विक्रेता लागि एक अनिवार्य आरक्षण परिचय हुनेछ सम्भावना छ।

क्रेडिट पूर्वनिर्धारित स्वाप वित्तीय दायित्व को गैर-पूरा को समस्या समाधान गर्न मद्दत गर्दैन। संकट मा पूर्वनिर्धारित मात्रा बढ्छ। यसलाई दिवालियापन को जोखिम मात्र कम्पनीहरु छैन तर पनि राज्य हो बढ्छ। यस्तो समयमा, विनिमय को खरीदारों बिक्रेताबाट भुक्तानी प्राप्त गर्न प्रयास गर्दै हुनुहुन्छ। पछिल्लो आफ्नो सम्पत्ति बेच्न बाध्य। यो भीषण सर्कल मात्र संकट झनै चर्काउने छ।

Bessvopovye खाता

दर देंगे को मूल्य एक लामो अवधि (2-3 हप्ता) को लागि एक स्थिति खोल्दा विचार गर्न महत्त्वपूर्ण छ। यस्तो अवस्थामा यो bessvopovye खाता प्रयोग गर्न राम्रो छ। तिनीहरूले प्रत्येक दलाल देखि माग। तथापि, दलाल थप शुल्क क्षतिपूर्ति गर्न उधारो दर अभाव।

निष्कर्षमा

छोटकरीमा स्वाप मा माथि को सबै संक्षेप। यो के हो? स्वाप - केन्द्रीय बैंक, सबै खुला स्थितिहरू दैनिक गणना जो ब्याज दर मा फरक छ। लोकप्रिय विश्व मुद्राहरू प्रभाव अनुसार लगभग अदृश्य छ। तर तेस्रो विश्व देशहरूको "विदेशी" मुद्राहरू मा लामो स्थिति खोल्न गर्दा, यो राम्रो खाता bessvopovye रकम स्थानान्तरण गर्न छ।