बैंकिङका संरचित उत्पादनहरू

ग्राहकहरूलाई आकर्षित गर्न बैंकहरू धेरै मार्केटिङ चालिरहेका हुन्छन्। तिनीहरू मध्ये एक संरचित उत्पादनमा लगानी गर्दैछ। तिनीहरू वित्तीय बजारमा प्यानेसाको रूपमा पदस्थ छन्। के यी औजारहरू साँच्चै लाभदायक छन् वा यो अर्को वित्तीय पिरामिड हो?

Essence

संरचित उत्पादहरू उपकरणहरू छन् जुन प्रारम्भिक लगानीको रक्षा गर्नु पर्छ र सम्पत्तिको वृद्धिबाट लाभ उठाउनुपर्छ। उत्पादनको विशिष्टता उपकरणको संयोजनमा छ जुन तपाईंलाई लगानीको जोखिम सीमित गर्न अनुमति दिन्छ।

वित्तीय अस्थिरता को स्थिति मा, मुद्रा मा मुद्रा को निवेश को खतरनाक छ किनकी विनिमय दर मा तेज परिवर्तन को कारण, र शेयर बजार को लागि उच्च अस्थिरता को कारण यो मुश्किल छ। स्थिति जटिल छ कि तपाई मात्र बचत गर्न आवश्यक छैन, तर पूंजी बढाउन पनि आवश्यक छ। समस्याको समाधान संरचनात्मक उत्पादनहरूमा लगानी हुन सक्छ जुन उच्च स्तरको सम्पत्ति संरक्षण र जम्मा भन्दा बढी मुनाफा उत्पन्न गर्ने क्षमता जोडिएको छ।

संरचनात्मक उत्पादनको बजार समावेश छ:

• जम्मा;
• प्रतिभूति;
• विदेशी मुद्रामा व्यापार;
• बैंक धातुहरू;
• विकल्पहरू र भाँडाहरू;
• म्युचुअल फंड;
• अचल सम्पत्तिमा लगानी

संरचनात्मक उत्पादन सम्पत्ति को संयोजन द्वारा जोखिम को विभिन्न स्तरहरु संग बनाइन्छ:

• जम्मा र शेयरहरू;
• केन्द्रीय बैंकको अत्यधिक विश्वसनीय र नयाँ कम्पनी;
• बांड र विकल्पहरू;
• जम्मा र संचयी बीमा, आदि।

अनुपात रोजिएको छ ताकि "विश्वसनीय" सम्पत्तिबाट आय सम्भावित हानि समाविष्ट गर्दछ।

उदाहरण:

संरचनात्मक उत्पादनमा 9 0 प्रतिशत प्रति वर्षमा प्रति वर्ष 10% र नयाँ कम्पनीहरूको शेयर 300% को उपज संग 10% को जम्मा हुन्छ। उत्पादन खरीद गरेपछि तीन विकल्प सम्भव छ।

यदि शेयरहरू जलाएमा, जम्मा ब्याजमा प्रारम्भिक लगानीको क्षतिपूर्ति हुनेछ। एक वर्षमा क्लाइन्टले उस्तै रकम प्राप्त गरेको छ, उसले लाभ बिना, तर बिना हानि। यदि केन्द्रीय बैंक मा लगानी 300% प्रोजेक्ट ल्याउछ भने, पोर्टफोलियो मा कुल फिर्ती 40% हुनेछ। यदि लगानीले योजनागत लाभको 2/3 ल्याउनेछ, तब उत्पादनको मुनाफा 30%, इत्यादि हुनेछ। इत्यादिले चयन गरेको शेयरले महत्वपूर्ण भूमिका खेल्छ, र बिना खतरनाक लगानी बिना हानि बीमाको रूपमा सेवा गर्दछ।

विषयहरू

वित्तीय बजारमा संरचित उत्पादहरू बैंक, सम्झौता केन्द्र र एएमसी द्वारा प्रदान गरिएको छ। सबैभन्दा भरपर्दो उत्पादन बैंकहरू हुन्। AMC मा, तपाईं "कुनै पनि स्वाद" को लागि सम्पत्ति चयन गर्न सक्नुहुन्छ: रूढ़िवादीबाट अधिक जोखिममा। निपटने केन्द्रहरुको पोर्टफोलियो निवेश जोखिमपूर्ण र सुपर जोखिम सम्पत्ति (उदाहरणार्थ, मुद्राहरु र विकल्प) को खर्च मा बनाइन्छ।

एक सम्पत्ति को खरीद संग निवेशक र कम्पनी को बीच एक सम्झौता को हस्ताक्षर संग। यो स्पष्ट रूपमा रकम, निवेश को शब्द, सम्पत्ति को सूची, जोखिम को स्तर र धन को हस्तांतरण संग जुडे अन्य क्षणहरु लाई स्पष्ट रूप देखि निर्धारित गर्दछ।

कामको योजना

अस्थायी रूपमा निशुल्क बचत गर्न र वृद्धि गर्न वेशिंग, व्यक्तिहरू बैंक वा एक लगानी कम्पनीमा लागू हुन्छन् र संरचनात्मक उत्पादन प्राप्त गर्छन्। मध्यस्थ द्वारा निवेश कोष को भाग को विश्वसनीय वित्तीय यंत्र (विनिमय, बांड, जम्मा), र दोश्रो - आधार (शेयर, मुद्रा) को आधार मा सम्पत्ति संग, तर कम अस्थिर (एसबर्ब शेयर, सुन दर, आरटीएस सूचकांक आदि) मा निवेश गर्छन। । ग्राहकले आफैले अंतर्निहित सम्पत्ति र जोखिमको स्तर छान्नु भएको छ, त्यो हो, जो कि बजार मा पुनःनिर्देशित हुने लगानीको विशिष्ट वजन हो। ग्राहकले स्वतन्त्र रूपमा सहभागिता अनुपात (सीजी) लाई नियमन गर्दछ, जुन भविष्यको आयको कुन भाग प्राप्त हुनेछ भन्ने निर्धारण गर्दछ।

लगानी अवधि धेरै महिनादेखि दुई वर्षसम्म हुन्छ। साथै, तपाईं आफ्नो लगानी बीमा गर्न सक्नुहुन्छ वा कूपन आयसँग लगानी पोर्टफोलियो खरीद गर्नुहोस्। दोस्रो अवस्थामा, ग्राहकले एक निश्चित मासिक मुनाफा रकम प्राप्त गर्नेछ, जुन मूल सम्पत्ति को मूल्य परिवर्तन देखि स्वतंत्र छ।

संरचनात्मक उत्पादनका प्रकारहरू

सबै प्याकेज प्रस्तावहरू दुई समूहमा विभाजित छन्:

• जोखिम-रहित उत्पादनहरू राजधानीको 100% को फिर्ती को गारंटी दिन्छ। सबैभन्दा ठूलो खतरा यो छ कि समयले लगानी फर्काउँछ, लगानीकर्ताले केवल प्रारम्भिक लगानी प्राप्त गर्न सक्छ, मुद्रास्फीतिको कारणले सानो स्तरीय मूल्यह्रासको अधीनमा। ग्राहकले मात्र सम्पुर्ण सम्पत्तिका काम गर्ने लाभको अवसरको लागि भुक्तानी गर्दछ।
• सीमित जोखिमको साथ उत्पादनहरू। सम्भावनाको अंश यस्तो तरिकामा वितरित हुन्छ जुन सम्भावित हानि छ। एक लगानीकर्ताले राजधानीको मात्र भाग गुमाउन सक्छ। एक राम्रो बजार अवस्था संग, आय को स्तर प्राथमिक निवेश को 50% सम्म पुग्न सक्छ।

लाभहरू

• बचत बैंक वा कुनै अन्य क्रेडिट संस्थाको संरचनात्मक उत्पादनहरू एक निष्क्रिय लगानी हो। क्लाइन्टले आजादीको पोर्टफोलियोलाई स्वतन्त्र रूपमा रूपान्तरण गर्दैन। वित्तीय मध्यस्थले उनको लागि यो काम गर्दछ।
• वित्तीय साधनहरूसँग काममा ज्ञान र अनुभवको लागि कुनै आवश्यकता छैन।
• त्यहाँ लगानीबाट हानिको स्तर विनियमित गर्न र सम्पत्तिमा लगानी गर्ने एक अवसर हो जुन शुद्ध रूपमा उपलब्ध छैन।
• उत्पादनको संरचनात्मक गुणहरू त्यस्ता हुन् कि कम्तीमा पनि एक को लगानीले लगानीको विविधता भनेको हो।
• राम्रो बजार गतिशीलताको साथ, लगानीकर्ताले ठूलो जोखिमको साथ ठूलो लाभ पाउँछ।

हानि

• संरचित वित्तीय उत्पादहरू बजारमा केहि जटिल रूपमा ठिकिएको छ। वास्तवमा, यो फरक सम्पत्तिमा कोष स्थानान्तरणमा भुक्तान गरिएको परामर्श हो।
• यहां सम्म कि बैंक फिर्ता रकम को 100% गारंटी को गारंटी नहीं दे सकते। सबै जमातहरू डीआईएमा बीमा गरिएको छ। हानिको सम्भाव्यता सधैँ अवस्थित छ। केवल प्रश्न जोखिम को स्तर हो। यो मार्केटिंग नारा केवल विज्ञापन को लागी डिजाइन गरिएको छ।
• बैंकहरूको स्ट्रक्चरल उत्पादहरू, जसको लागि कुनै लाभ प्राप्त हुँदैन, अनुपयुक्त हुन्छन्। यसको अर्थ छ कि डिपोजिटहरूमा ब्याजले अन्य प्रकारको लगानीबाट हानिको आवरण गर्न निर्देशन दिएको थियो। यदि ग्राहकले छिट्टै रकम रकम बैंक जम्मामा राख्दछ भने, उसले एक अद्वितीय उत्पादन भन्दा बढी लाभ पायो।
• संरचित उत्पादहरूलाई राम्रो-अफ ग्राहकहरूको लागि गणना गरिन्छ। प्रयोगकर्ताहरूबाट प्रतिक्रिया पुष्टि भयो। 10 हजार रूबल को रकम संग वित्तीय बजार दर्ज गर्नुहोस। अर्थ बनाउँदैन।
• सम्पत्ति व्यवस्थापन सेवाहरू चार्जयोग्य छन्। कमीशन निषेध गरिएको छ कि चाहे लगानीले आय प्राप्त गर्नेछ वा होइन।
• संयुक्त उत्पादनहरू राज्य ग्यारेन्टीले ढाकिएको छैन। यदि बैंक वा AMC दिवालिया हुन्छ भने, लगानीकर्ताले आफ्नो लगानी फिर्ता गर्न सक्नेछैन।
• त्यहाँ रूसी बजारमा व्यावहारिक उत्पादनहरूको कुनै विकल्प छैन।
• एक लगानीकर्ता सम्पत्तिको वास्तविक मालिक हुदैन, त्यसैले उसले लगानी नियन्त्रण गर्न सक्दैन।

लुकेका जोखिमहरू

संरचनात्मक उत्पादन सम्पत्ति र डेरिभेटिभको संयोजन हो। तिनीहरू एकत्रित हुन्छन् र विश्व बैंकहरूले नोटहरू (बाण्ड) को रूपमा बेचेका छन्। तिनीहरूले पदोन्नति जारी गरी संरचनात्मक उत्पादनहरूको विरोध गरेर आफूलाई बीमा दिन्छन्। बैंकले एक कमीशन प्राप्त गर्दछ। प्रत्येक व्यक्ति ग्राहक, यद्यपि कमाई, तर अन्य ग्राहकहरूमा जसले खतरनाक सम्पत्ति खरिद गर्यो। अन्ततः सबै ग्राहकहरू पैसा गुमाउँछन्। त्यसैले, नयाँ उत्पादनको आकर्षण बढाउनको लागि, तिनीहरूको जोखिम "एन्क्रिप्टेड" हो। बैंकों के बारे में चुप रहयो छ?

बाधा नोटहरू

यदि सबै चयन गरिएका साझेदारहरूले मूल्य सीमा माथिको मूल्य माथि राखे भने, संयुक्त उत्पादनका धारकहरूले आफ्नो लगानी र निर्दिष्ट आय प्राप्त गर्नेछन्। नोटहरू बन्ड जस्ता काम गर्न सुरु हुन्छ। यदि चयन गरिएको सम्पत्ति मध्ये एक मूल्यमा घट्छ भने, पोर्टफोलियो लगानीको मूल्य शेयर भन्दा खराबमा बराबर गरिनेछ। मूल्य घटाउने कम्तीमा 3 साझेदारी मध्ये सम्भावना प्रत्येक भन्दा बढी छ। तदनुसार, सम्भावित हानिले सम्भवतः सम्भावित आय भन्दा बढी छ।

स्वत: कल

पोर्टफोलियो लगानी प्राय: अतिरिक्त विकल्प संग बेचेको छ। आटोकला को सार के हो? यदि सबै शेयर मूल्यमा बढ्छ भने, ग्राहकलाई एक थप नोट खरीद गर्न सक्षम हुनेछ, र बैंकरले थप आय प्राप्त गर्नेछ। जब बजार बढ्छ, तिमाही पटक एक पटक बैंकले एक प्रिमियम, ग्राहक - नयाँ कुपन प्राप्त गर्दछ। यो हुन्छ जब सम्म प्रतिभूति बजार एक सेट सीमामा बन्छ।

अर्को उदाहरण एक क्रेडिट नोट हो। ग्राहक प्रति शेयर मूल्य मा वृद्धि को 100% प्राप्त हुनेछ, र यसको कमी को मामला मा - निवेश को 100% को फिर्ती। खैर, यदि तपाईं एक अस्थिर प्रयोग गर्ने सम्पत्ति प्रयोग गर्नुहुन्छ। यसले नोटको त्यो भागलाई रोक्दछ, पूंजीको रक्षा गर्न डिजाइन गरिएको हो, स्टक सूचकांकमा लगानी गरिएको छ । उपज 20% हो।

वितरण नेटवर्क

समस्या मात्र जोखिममा छैन। बैंकोंले सम्पूर्ण बजार एकैचोटि पूरा गर्न सक्दैन। मध्यस्थहरू खेलिरहेका हुन्छन्। श्रृंखलामा प्रत्येक लिङ्क "बैंक-वितरक-प्रबन्धक" पुन: माछा कमाउँछ। अनौठो उत्पादनको संरचना यस्तो छ कि कुनै पनि समय बैंकले पैसा लगानी गर्न सर्तहरू पुनर्स्थापित गर्न सक्छ। यहाँ सबै केहि विक्रेता मा निर्भर गर्दछ। कसैले पैसाको 99.5% को अनिवार्य लगानीको साथ कुपन बेच्नेछ, केवल 0.5% प्राप्त गर्दछ, र कसैले पनि खराब अवस्थाहरूसँग सामान बेच्न सक्दछ र 5% एक पटकमा बेच्न सक्नेछ। अधिकतम भिन्नता 35% हुन सक्छ।

मध्यस्थ प्रायः अधिक जोखिमपूर्ण उत्पादनहरू बेच्न सक्छन्। नतिजाको रूपमा, रूढ़िवादी विभागहरू बाधा नोटहरू, आटोकलाले भरिएका छन् र एक वर्षमा 80% हानि ल्याउँछन्। यस समयमा, बैंकरहरूले 0.5% र 4 बढी पटक व्यवस्थापन गर्न नयाँ नोट खरीदको लागि 3% कमीशन।

आरटीएस स्टक एक्सचेंज सूचकांकमा 100% लगानीको फिर्तीको ग्यारेन्टीमा एक नोटमा बैंकले दुई पटक कमाउनु पर्छ। यस्तो एक संरचित उत्पादमा सूचकांकको लागि कल विकल्प, दुई वर्ष (17%), अल्ट्रा बान्डको एक पोर्टफोलियो, जुन पुनरावृत्ति पछि शुरुआती पूंजीको 100% दिनेछ। बाण्डको बजार औसत उपज पोर्टफोलियो मध्ये 62% हो। यस्तो लेनदेनबाट, बैंकरले 21%, बाँकी 79% - ग्राहक पाउनेछ।

निष्कर्ष

संरचनात्मक उत्पादन पिरामिड होइन। यदि तपाइँ उपयुक्त उपकरणको ढाँचामा यस्ता उपकरणहरू प्रयोग गर्नुहुन्छ भने, तपाइँ एक लाभदायक लेनदेन परिवर्तन गर्न सक्नुहुनेछ। उही स्टक सूचकांक पूंजीको सुरक्षामा उपयुक्त छ भने क्रेडिट जोखिम कम छ भने। तर सबै भन्दा संयुक्त उत्पादहरू केवल उनीहरूको काठमा समावेश हुनका सबै कारणहरूमा गुमाउँछन्। यसको अतिरिक्त, कुनै पनि व्यापार को मुख्य नियम समाप्त नहीं गरियो: पोर्टफोलियो प्रबंधक ले ग्राहक को साथ लाभ र ग्राहक को ग्राहक मा लाभ प्राप्त गर्दछ।